Insights do Livro: Fora da Curva 2
Lançado em 2020, Fora da Curva 2 é o mais novo livro de Florian Bartunek, Giuliana Napolitano e Pierre Moreau, que relata depoimentos e conselhos importantes de investidores e empresários.

Os treze entrevistados deste livro têm histórias incríveis e carreiras extremamente bem-sucedidas, mas todos, em mais de uma ocasião perderam dinheiro. Ou porque erraram, ou porque foram atingidos por crises, ou porque deixaram de aproveitar oportunidades. nas entrevistas de maneira aberta e generosa, eles mostram como conduziram suas carreiras, aproveitaram oportunidades e resolveram as dificuldades que foram aparecendo pelo caminho. Fica claro que existem diversos caminhos para o topo, seja nos investimentos ou nos negócios.
Obvio é não consigo resumir o livro em uma página, mas um grande ensinamento transmitido é que se um investidor comprar apenas o que é consensual, terá um retorno medíocre. É fundamental pensar de forma diferente da maioria e arriscar nos momentos certos.
A seguir reuni insights interessantes de cada um dos entrevistados:
André Street
Seja paranoico
Dê importância aos riscos que podem prejudicar seu negócio, mesmo que pareçam pequenos ou improváveis. Procure adotar medidas para mitiga-los constantemente, de forma quase obsessiva.
Apaixone-se pelo problema e concentre esforços para melhorar a vida do cliente.
Quem tem uma causa porque lutar vai mais longe. Um empresa tem mais chances de dar certo se encontrar soluções diferentes para resolver as dificuldades de seus clientes.
Armínio Fraga
Saiba que o inesperado acontece
Investimentos podem dar errado por uma série de fatores. O importante é acertar no tamanho do risco, limitar as perdas e aprender lições. Observe que o risco em momentos de stress é muito maior, portanto é errado ajustar o padrão de risco olhando pelo retrovisor.
Guilherme Benchimol
Seja humilde e tenha a mente aberta
Pois mais que o plano de negócios seja sólido, pode ser necessário altera-lo: ou porque o mercado mudou, ou porque aconteceu alguma coisa que você não previu. É preciso aceitar isso. Se na pratica a ideia que parecia tão brilhante não deu certo, interrompa.
Tenha visão de longo prazo
As realizações que de fato importam são construídas com intensidade, mas aos poucos. Quem é imediatista raramente faz algo transformador.
Henrique Bredda
De atenção aos "patos feios"
Nem sempre as opiniões do consenso estão certas. Se você acredita que pode fazer uma análise diferente sobre uma empresa - ou qualquer outro tema -, não tenha medo e nem preguiça e use seu tempo para isso.
Tenha visão de longo prazo
Vender antes da hora e perder parte da valorização de uma ação é um erro tão grave quanto fazer um investimento que deu errado. Não tenha pressa, algumas coisas simplesmente levam tempo.
Não caia em historinhas
Grande mudanças, como a descoberta do pré-sal, ou tendencias de mercado, como o crescimento do comercio eletrônico, são interessantes, mas nem sempre estão na raiz do bom investimento. Faça análises sempre baseadas em fundamentos, descontando o oba-oba.
Leonardo Linhares
Seja cético ao investir
Vale a pena desconfiar do senso comum e buscar arduamente por mais informações. Analise os fundamentos de longo prazo das empresas e procure encontrar margem de segurança nos seus investimentos.
Dê importância ao cenário macro e aos ciclos
Estamos no Brasil: aqui, o ambiente politico e econômico pode ter um peso relevante sobre o retorno dos investimentos. Entender em que ponto do ciclo da economia e das empresas estamos é muito importante.Experiencia e conhecimento da história econômica e financeira ajudam muito. "A história não se repete mas rima."
Preferi as teses simples
Existem duas categorias de perguntas: as fáceis e as complicadas. Começo analisando as questões mais fáceis, sobre as quais tenho conhecimento e, de preferência, que estão no radar de poucos investidores.
Márcio Appel
Ignore as opiniões do consenso
É melhor analisar os dados disponíveis e tirar as próprias conclusões para decidir onde vale a pena investir.
Preocupar-se com o que pode dar errado
É importante montar uma carteira de investimentos equilibrada, limitando as perdas caso algo não saia como planejado. "Minha preocupação número um é não morrer. A segunda é ganhar dinheiro".
Assuma a responsabilidade
"O mundo não está contra você. Se alguma coisa deu errado na sua vida - ou não saiu como planejado -, não fique procurando os culpados, porque a culpa é sua."
Martin Escobari
Procure empresas com vantagens competitivas claras
Os melhores retornos estão em companhias que atuam em mercados grandes e tem capacidade de gerar e manter seu valor por muitos anos.
Evite setores cíclicos e regulados
É muito difícil prever o retorno de empresas de setores desses mercados. Só vale a pena investir quando os fatores positivos à prova de balas.
Combine o check-list com a sua intuição na hora de investir
Fazer listas com as principais características de investimentos que deram certo, e dos fracassaram, é útil. Mas só isso não garante o sucesso. Ouvir sua intuição e usar sua experiencia acumulada também são pontos fundamentais.
Mauricio Bittencourt
Busque empresas com culturas vencedoras
Essas companhias geralmente conseguem ter bons resultados de forma consistente. O perfil não precisa ser único: o importante é que sejam culturas bem sucedidas. Alguns exemplos são Ambev, Equatorial, Localiza e Renner.
Analisar o presente não basta: é necessário tentar prever o futuro
As grande maioria das informações está disponível para todos os investidores ao mesmo tempo, então é difícil de diferenciar. Entender como um negócio funciona é quase como uma commoditie. O que importa é usar essa análise para construir uma visão de como essa companhia estará daqui a alguns anos.
Saiba que qualidade é tão importante quanto preço
O mercado está mais competitivo, o que torna mais difícil encontrar ações de boas companhias que sejam negociadas a um preço claramente atraente. Por isso, é preciso dar importância à qualidade do negócio e às pessoas que estão por trás dele, e não apenas ao valor dos papéis.
Patrice Etlin
Isole-se do barulho ao redor
Em períodos de euforia, não embarque em uma corrida por modismos preços altos. Em períodos de depressão, não deixe de investir porque o ambiente está ruim. Sempre se concentre nos fundamentos das empresas.
Seja persistente e ágil
Não desista na primeira crise ou primeiro sinal de dificuldade. Operamos em mercados voláteis, e sempre acontecerá algum evento não previsto. Seja ágil ao reagir e trocar o que for necessário.
Roberto Vinhaes
Tenha visão de longo prazo
Investir na Bolsa esperando ganhar dinheiro em poucos meses é um cassino. A melhor estratégia é analisar as empresas a fundo e estar disposto a manter suas ações por vários anos.
Veronica Serra
Tenha paciência
Para investir nas melhores oportunidades e para esperar o melhor momento para vender. Os maiores retornos vêm com a maturação do negócio, que sempre tem altos e baixos, e com o comprador certo.
Saiba que preço importa
O valor que eu pago para comprar uma participação em uma empresa é um dos principais determinantes do seu retorno. Por mais que a companhia seja boa, pagar um preço alto demais, necessita que outros fatores justifiquem o premio levando em conta os riscos.
Os mercados são cíclicos, e é necessário saber que seu investimento precisa sobreviver apesar dos ciclos e dos percalços que sempre ocorrem.
Analise o empreendedor: princípios vem antes do valuation
Evite concentrar as conversar iniciais com o empreendedor apenas em números e valuation (avaliação financeira). Encare um investimento como um casamento: os dois lados devem querer para dar certo. Você pode escolher, e o empreendedor também. Descubra o que motiva o empresário, se ele tem garra, e verifique se ele faz o que fala. A conversa será muito mais enriquecedora e esclarecedora se você conseguir entender a história da pessoa por trás daquele desafio.
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Como é possível perceber, são grandes pessoas (acima de investidores e empresários), que se mantêm em constante aprendizado, reunindo grande sabedoria após anos de experiencia, que são unanimes em aconselhar o foco em longo prazo, com paciência e cabeça aberta, para evoluir sempre e nunca acomodando-se.